“舉牌線(xiàn)”之下動(dòng)作頻頻 69家公司浮現(xiàn)險(xiǎn)資身影

2016年08月09日 11:33:58來(lái)源：中證網(wǎng) 作者：

各路資金不但在明面上你爭(zhēng)我搶、斗得激烈，在“舉牌線(xiàn)”下的角力也驚心動(dòng)魄。最新披露的中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一些保險(xiǎn)資金在5%的“舉牌線(xiàn)”下大舉增持，其中6家上市公司的險(xiǎn)資持股比例已超過(guò)4%。

分析人士表示，險(xiǎn)資舉牌上市公司的資金多數(shù)來(lái)源于投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)。個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)容易激進(jìn)投資，甚至可能出現(xiàn)償付能力危機(jī)，相關(guān)部門(mén)正強(qiáng)化對(duì)這一領(lǐng)域的監(jiān)管。

69家公司浮現(xiàn)險(xiǎn)資身影

今年上半年，“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”將險(xiǎn)資舉牌推向高潮，而舉牌線(xiàn)下各路險(xiǎn)資亦蠢蠢欲動(dòng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在已發(fā)布半年報(bào)的公司中，約有69家上市公司背后有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的影子。其中，僅有一家險(xiǎn)資持股比例觸及5%舉牌線(xiàn)，剩余的68家公司中，有6家公司的持股比例超過(guò)4%，逼近舉牌線(xiàn)。

以利爾化學(xué)為例，公開(kāi)資料顯示，君康人壽去年二季度持有利爾化學(xué)836.08萬(wàn)股。隨后，君康人壽于去年三季度、今年一季度小幅增、減持。截至目前，君康人壽持有利爾化學(xué)834.30萬(wàn)股，占總股本的比例為4.12%。

利爾化學(xué)并非君康人壽持有的唯一逼近舉牌線(xiàn)的上市公司。數(shù)據(jù)顯示，去年君康人壽先后入駐了10多家上市公司，其中，對(duì)中電廣通、華微電子的持股比例分別為4.98%和4.16%，逼近舉牌線(xiàn)。

此外，主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)藥批發(fā)和連鎖零售的嘉事堂也是保險(xiǎn)資金看好的“香餑餑”。數(shù)據(jù)顯示，入駐嘉事堂的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者總計(jì)持股比例為4.72%，其中包括中國(guó)人壽兩個(gè)保險(xiǎn)計(jì)劃，分別持股525.01萬(wàn)和405.31萬(wàn)股，合計(jì)占總股本的3.72%。

另一家險(xiǎn)資持股逼近舉牌線(xiàn)的公司是哈投股份，有兩個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品入駐該公司：長(zhǎng)信基金-寧波銀行-永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，廣發(fā)基金-招商銀行-永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)，總計(jì)持股比例為2.91%，加上永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)以自有資金持股1.28%，永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)投資總計(jì)持有哈投股份4.19%的股份。

萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管逐步強(qiáng)化

去年君康人壽大舉增持上市公司股份后，股價(jià)下跌出現(xiàn)巨額浮虧。君康人壽去年年報(bào)顯示，截至2015年底，君康人壽總資產(chǎn)達(dá)623.9億元，同比增加152.8%；年度凈利潤(rùn)為0.6億元，同比下降了93.8%。

凈利潤(rùn)縮水的同時(shí)，君康人壽保費(fèi)收入出現(xiàn)大幅上漲�；郾Ｌ煜轮赋�，2015年君康人壽共實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入247.06億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)215.53%。為吸引客戶(hù)，該公司的一款萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率甚至達(dá)8%。投資大幅虧損令不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂(yōu)君康人壽出現(xiàn)償付危機(jī)。

第一創(chuàng)業(yè)證券分析人士指出，目前險(xiǎn)資舉牌上市公司資金主要來(lái)源于三方面：一是保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售的保險(xiǎn)產(chǎn)品，尤其是具備保險(xiǎn)與理財(cái)?shù)耐哆B險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品；二是保險(xiǎn)公司的自有資金；三是其它通道資金。其中，具備保險(xiǎn)與理財(cái)功能的投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品是最主要的資金來(lái)源。

“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”將萬(wàn)能險(xiǎn)投資二級(jí)市場(chǎng)推到風(fēng)口浪尖。分析人士指出，通過(guò)萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶(hù)在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票最大的隱患是資金期限錯(cuò)配，收益率不匹配。為了償付保費(fèi)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)激進(jìn)投資，容易出現(xiàn)償付能力危機(jī)，流動(dòng)性危機(jī)及其它不可控風(fēng)險(xiǎn)。

第一創(chuàng)業(yè)證券分析人士指出，目前監(jiān)管部門(mén)正加強(qiáng)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的監(jiān)管，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信息披露要求，監(jiān)管層日前發(fā)布了《保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用信息披露準(zhǔn)則第3號(hào)：舉牌上市公司股票》；二是強(qiáng)化償付能力制度和體系建設(shè)，“償二代”監(jiān)管體系的設(shè)立極大提高了保險(xiǎn)監(jiān)管水平，在國(guó)際金融監(jiān)管新秩序的建立過(guò)程中發(fā)揮了積極作用；三是強(qiáng)化高現(xiàn)金產(chǎn)品監(jiān)管，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置審慎監(jiān)管；四是統(tǒng)一監(jiān)管。

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