郭樹清:把投資者當傻瓜來圈錢的日子一去不復(fù)返

　　5月7日，全國證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會在京召開。中國證監(jiān)會主席郭樹清強調(diào)，當前我國證券公司和證券行業(yè)處于歷史上最好的發(fā)展時期，全行業(yè)要深入貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議和全國金融工作會議精神，緊緊圍繞實體經(jīng)濟內(nèi)在需要，堅持市場化、國際化、規(guī)范化取向，解放思想，銳意進取，改革創(chuàng)新，不斷提高服務(wù)客戶的水平和企業(yè)自身的核心競爭力，為促進資本市場改革開放和國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展做出新貢獻。

　　郭樹清說，我國是世界上少有的高儲蓄國家，每年新增的資本總量已居全球第一。但是儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化還不夠順暢、不夠理想，在多個環(huán)節(jié)上存在低效率，造成比較嚴重的資源錯配和資源浪費，“兩多兩難”問題突出，即中小企業(yè)多、融資難，民間資本多、投資難。問題形成的原因是多方面的，既根源于金融市場發(fā)育的不平衡，也涉及到多種體制因素。在這種大背景下，證券公司要勇敢地承擔起應(yīng)負的歷史責任，加快產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、機制創(chuàng)新，促進儲蓄向投資的有效轉(zhuǎn)化，為不同規(guī)模、不同類型、不同成長階段企業(yè)提供有效的差異化服務(wù)。

　　郭樹清指出，當前我國證券行業(yè)的金融創(chuàng)新迎來了歷史最好時期。一是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的進程在日益深化；二是財富管理已成為全社會的迫切需要；三是利率和匯率市場化改革正在加速深化，金融產(chǎn)品定價和風(fēng)險管理成為企業(yè)和家庭極為現(xiàn)實與普遍的需求；四是社會各界對推進新一輪證券行業(yè)的改革具有較高期望；五是國家對外開放程度整體水平的提升，使金融創(chuàng)新具有更好的條件。與此同時，我國資本市場經(jīng)過20多年的改革發(fā)展，規(guī)�？焖贁U大，體系不斷健全，結(jié)構(gòu)日益優(yōu)化，監(jiān)管的有效性切實增強，這為證券業(yè)的創(chuàng)新打下了堅實基礎(chǔ)，提供了良好條件。

　　郭樹清表示，證券行業(yè)的創(chuàng)新必須緊緊圍繞實體經(jīng)濟需要。離開了實體經(jīng)濟，創(chuàng)新就成了無源之水、無本之木。只有緊緊抓住國民經(jīng)濟的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，才能取得社會各個方面的理解和支持，證券行業(yè)的創(chuàng)新才具有強大的生命力。要積極搞好多層次資本市場體系建設(shè)，切實為中小企業(yè)、文化創(chuàng)意企業(yè)、科技企業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供直接服務(wù)。要堅持提升資源配置效率的改革導(dǎo)向，積極探索利率互換、國債期貨、商品期權(quán)等金融工具創(chuàng)新，為實體經(jīng)濟提供間接服務(wù)。要堅持自主漸進、互利共贏、風(fēng)險可控的開放路徑，從增強金融業(yè)和國民經(jīng)濟實力的需要出發(fā)，不搞行業(yè)與部門的自我封閉和狹隘的自我保護。

　　郭樹清強調(diào)，創(chuàng)新肯定會出錯，需要各方面的理解和包容。但證券行業(yè)也要注意學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗和教訓(xùn)，努力避免重復(fù)過去的錯誤。具體而言，要注意把握幾項原則：一是嚴格區(qū)分公募和私募，逐步完善投資者適當性制度；二是永遠不要做自己不懂的產(chǎn)品；三是不取不義之財，不能蒙蔽客戶、欺騙客戶，這是好的投資銀行和差的投資銀行的根本區(qū)別；四是要將風(fēng)險敞口始終保持在可以控制的范圍內(nèi)；五是時刻做好經(jīng)營狀況向最壞方向發(fā)展的準備。

　　郭樹清最后指出，證券公司應(yīng)當有強烈的責任感。首先，要勇于承擔起行業(yè)的責任，實現(xiàn)證券業(yè)與國民經(jīng)濟的健康協(xié)調(diào)發(fā)展。行業(yè)要加強自律，要采取最嚴格、最嚴厲的措施，強化誠信責任和法律意識，把投資者當傻瓜來圈錢的日子一去不復(fù)返了。第二，要承擔起市場責任，證券公司是市場的組織者、參與者，市場是否有秩序，是否公開、公平、公正，投資者合法權(quán)益是否得到足夠保護，證監(jiān)會有責任，市場參與主體都有責任。第三，證券公司更要承擔好社會責任，牢固樹立誠實守信、依法合規(guī)、關(guān)心國家、熱愛人民、扶貧濟困、綠色環(huán)保的理念，決不能讓華爾街式的少數(shù)金融機構(gòu)與社會大眾的分裂，在我們這里出現(xiàn)。

　　會上，證監(jiān)會姚剛副主席介紹了多層次資本市場特別是全國性統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場（簡稱“新三板”）建設(shè)的總體框架和主要原則。他指出，證監(jiān)會在總結(jié)中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上擴大試點范圍，建設(shè)全國性的場外市場和區(qū)域性的股權(quán)交易市場，這將有利于證券公司進一步擴大業(yè)務(wù)范圍、提升服務(wù)能力，同時將使資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力再上新臺階。

　　姜洋主席助理在會上表示，當前，證監(jiān)會正按照年初全國金融工作會議的部署，研究推動原油期貨與國債期貨等期貨新品種的開發(fā)。更多期貨品種的加快上市有利于證券公司提升管理市場能力和創(chuàng)新能力，希望證券公司能抓住機遇，繼續(xù)加強與期貨市場的密切合作，共同提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

　　朱從玖主席助理在會上說，證監(jiān)會近日公布了《關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》，突出以信息披露為中心，健全價格形成機制，完善投資者適當性制度，加強誠信責任和市場主體自律，強化監(jiān)管和懲戒。這將給證券公司的專業(yè)服務(wù)、內(nèi)部控制、誠信自律和創(chuàng)新發(fā)展帶來更多挑戰(zhàn)，同時也提供了更多機會。

　　本次研討會由中國證券業(yè)協(xié)會、上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司、中國證券投資者保護基金有限責任公司共同舉辦，各證券公司負責人、中國證監(jiān)會系統(tǒng)單位相關(guān)的負責同志和新聞媒體的代表共450余人參加了會議。

　　本次會議為期兩天，5月8日與會代表將繼續(xù)進行深入研討。

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